Corretor de opções binárias São José dos Campos: Como funcionam as opções de ações em empresas de capital fechado

Como entender as opções de ações da empresa privada.

Os funcionários são os principais beneficiários das opções de ações de empresas privadas.

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1 Opções de compra de ações dos funcionários 2 Entendendo as opções de ações do empregado 3 Quais são os benefícios das opções de ações do empregado para a empresa? 4 Opções de Stock de Método de Valor Justo.

As pequenas empresas geralmente não têm o tamanho financeiro para oferecer salários potenciais ou de alto desempenho aos funcionários, proporcionais aos seus grandes pares corporativos de capital aberto. Eles atraem e mantêm os funcionários por outros meios, inclusive dando-lhes maior responsabilidade, flexibilidade e visibilidade. Uma maneira adicional é através da oferta de opções de ações. As empresas privadas também podem usar opções de ações para pagar fornecedores e consultores.

Opções de ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato que dá ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações de uma empresa a um preço pré-determinado em uma data específica. Opções de ações de empresas privadas são opções de compra, dando ao detentor o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado. Este direito de comprar - ou “exercer” - opções de ações está frequentemente sujeito a um cronograma de aquisição que define quando as opções podem ser exercidas.

Opções de ações do empregado.

As opções de ações dos funcionários geralmente se enquadram em duas categorias: prêmio definitivo e prêmio baseado no desempenho. Este último é também referido como um prémio de incentivo. As empresas concedem prêmios imediatos de opções de ações iniciais ou em um cronograma de aquisição de direitos. Eles concedem opções de ações de incentivo para atingir metas específicas. A tributação dos dois diferem. Os funcionários que exercem suas opções de prêmio são tributados de acordo com sua alíquota de imposto de renda comum. As opções de ações de incentivo geralmente não são tributadas quando exercidas. Os funcionários que detêm as ações por mais de um ano pagarão imposto sobre ganhos de capital em ganhos subseqüentes.

Pagamento por Bens e Serviços.

Uma pequena empresa iniciante ou em rápido crescimento precisa economizar dinheiro. Uma empresa pode negociar para pagar seus consultores e fornecedores em opções de ações para economizar dinheiro. Nem todos os fornecedores e consultores são receptivos ao pagamento em opções, mas aqueles que são podem economizar uma quantia significativa de dinheiro para a empresa no curto prazo. Opções de ações usadas para pagar bens e serviços geralmente não têm requisitos de aquisição de direitos.

Como funciona: subsídios.

A Better Day Inc. autoriza 1 milhão de ações, mas emite apenas 900.000 para seus acionistas. Ela reserva as outras 100.000 ações para apoiar as opções que forneceu a seus funcionários e fornecedores. A avaliação atual de um Better Day é de US $ 1,8 milhão, então cada uma das 900.000 ações emitidas tem um valor contábil de US $ 2. A empresa concede a um grupo de funcionários recém-contratados 50.000 opções para comprar ações a US $ 2,50. Essas opções se aplicam igualmente ao longo de um período de quatro anos, o que significa que os funcionários podem exercer 12.500 opções no final de cada ano para os anos de um a quatro.

Como funciona: exercício.

Dois anos depois, A Better Day cresceu significativamente. Agora tem uma avaliação de US $ 5 milhões. Também emitiu outras 50.000 ações para apoiar as opções que foram exercidas. O preço por ação é agora a avaliação de US $ 5 milhões dividida pelas 950.000 ações atualmente em circulação ou US $ 5,26 por ação. Os funcionários que exerceram suas ações teriam um lucro antes dos impostos de US $ 2,76 por ação.

Referências (4)

Sobre o autor.

Tiffany C. Wright escreve desde 2007. Ela é proprietária de uma empresa, CEO interina e autora de “Resolvendo a Equação de Capital: Soluções de Financiamento para Pequenas Empresas”. Wright ajudou as empresas a obter mais de US $ 31 milhões em financiamento. Ela possui mestrado em finanças e gestão empresarial pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia.

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Como funcionam as opções de ações?

Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas aos executivos mais bem pagos, mas também aos funcionários comuns. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

Como posso vender ações de empresas privadas?

Em alguns casos, empresas privadas e públicas podem emitir ações para seus próprios funcionários como parte de um programa de compensação. Essa ação foi criada para motivar os funcionários, vinculando uma parte de seus ganhos aos ganhos da empresa.

Em alguns casos, as pessoas podem eventualmente querer vender suas ações. Para ações negociadas publicamente, esse processo é simples: um funcionário pode simplesmente vender as ações por meio de um corretor. As ações privadas, por outro lado, não podem ser vendidas com a mesma facilidade. Como as ações privadas representam uma participação em uma empresa que não está listada em nenhuma bolsa, encontrar um comprador pode ser difícil. A falta de informação sobre a maioria das empresas privadas tende a dissuadir os investidores, que geralmente relutam em comprar uma empresa sobre a qual não sabem nada.

A solução mais simples para vender ações privadas é abordar a empresa emissora e indagar sobre o que outros investidores fizeram para otimizar suas participações. Algumas empresas privadas podem ter programas de recompra, que permitem aos investidores vender suas ações de volta à empresa emissora. As empresas privadas também podem fornecer pistas sobre os atuais acionistas ou novos investidores que tenham manifestado interesse em comprar ações da empresa.

Depois que um investidor consegue encontrar um comprador para as ações, sugere-se que ele visite um advogado de títulos para terminar a papelada porque, embora as ações privadas não estejam registradas na Securities and Exchange Commission (SEC), todas as regulamentações da SEC envolvendo ações de venda ainda deve ser seguido. O não cumprimento de todos os regulamentos relevantes pode resultar em penalidades civis, administrativas ou até criminais.

COMO AS EMPRESAS PRIVADAS PODEM.

DESENVOLVER INCENTIVOS BASEADOS EM EQUIDADE.

As empresas públicas há muito tempo usam opções de ações e outros incentivos baseados em ações para recompensar seus executivos. Como resultado, as opções de ações tornaram-se uma parcela extremamente lucrativa da remuneração total para executivos de empresas de capital aberto. Considerando a enorme quantidade de riqueza que foi criada através de opções de ações para executivos, não deveria ser surpresa que as empresas privadas se encontrem em desvantagem para atrair, reter e motivar os principais talentos executivos, em grande parte devido à sua capacidade limitada de emitir ações. opções.

Agora, no entanto, um número crescente de empresas privadas está procurando - e encontrando - formas de competir por talentos executivos, oferecendo sua própria versão de incentivos baseados em ações ou em ações. Este artigo apresenta estudos de caso de duas empresas de capital fechado, conhecidas nacionalmente - um atacadista de artigos de brindes e novidades e um fabricante de ingredientes alimentícios - para ilustrar três pontos-chave:

1. As opções disponíveis para empresas privadas;

2. Como as empresas privadas podem determinar se alguma forma de compensação baseada em ações é adequada à sua situação e, em caso afirmativo, de que forma; e.

3. Como empresas privadas podem estruturar planos de incentivo baseados em ações ou em ações.

Não é de surpreender que as experiências dessas duas empresas tão diversas enfatizem a diferença que esse processo pode ter, dependendo das circunstâncias específicas da empresa. Como resultado, uma empresa optou por desenvolver um programa completo de incentivo baseado em ações para sua equipe executiva, enquanto a outra empresa chegou a uma conclusão muito diferente com base na mesma análise. Optou por não oferecer capital para seus executivos, mas desenvolveu e ofereceu um plano que espelha um plano baseado em ações sem diluir a propriedade da empresa.

EMPRESA A: REEMBOLSO COM EQUIDADE.

Após uma reviravolta bem sucedida, um atacadista nacionalmente reconhecido de itens de brindes e novidades, que era de propriedade familiar desde sua fundação em 1946, decidiu fornecer algum tipo de pacote de remuneração baseado em ações para a equipe executiva que ajudou a orquestrar essa reviravolta. Isso não foi surpreendente, considerando-se que, desde a reviravolta em 1995, as vendas e as margens brutas da empresa aumentaram de forma constante, trazendo recentemente a empresa de volta à lucratividade.

Embora os esforços iniciais para lidar com a recessão causada pela recessão econômica do início dos anos 90 não tenham sido bem-sucedidos, a empresa, liderada por sua equipe executiva central, acabou reduzindo e refocalizando seus produtos e marketing. Agora, no futuro, o plano estratégico da empresa exige o desenvolvimento contínuo de marcas altamente visíveis, o foco nas linhas de produtos mais lucrativas e a consideração de aquisições estratégicas.

À medida que a saúde fiscal da empresa melhorava, reconhecer as contribuições e a lealdade de vários membros-chave da equipe administrativa em operações, merchandising e vendas tornou-se de suma importância. Esses indivíduos permaneceram com a empresa durante o período mais tênue e ajudaram a efetuar a recuperação. Com a recuperação completa, o CEO e o vice-presidente de vendas, os dois proprietários da empresa, queriam recompensar esses executivos por sua lealdade e trabalho árduo. No longo prazo, os proprietários queriam garantir que a empresa pudesse manter esses executivos, além de ter uma maneira de compartilhar com eles o crescimento futuro esperado e a lucratividade da empresa.

A questão da equidade de ambos os lados da cerca.

Tomar a decisão de oferecer ou não ações dependerá muito das circunstâncias comerciais de uma empresa específica. No entanto, as empresas não devem negligenciar algumas outras considerações importantes ao avaliar os prós e contras de fornecer uma participação acionária no negócio.

O ponto de vista dos proprietários. Em uma empresa familiar, por exemplo, o fornecimento de uma compensação baseada em ações gera uma série de problemas financeiros e emocionais para os proprietários. Ao longo da vida da empresa, os proprietários muitas vezes fazem grandes sacrifícios pessoais e financeiros para manter a empresa à tona e crescendo, em muitos casos chegando ao ponto de comprometer bens pessoais para obter financiamento. É claro que os proprietários da empresa também agüentam as inevitáveis horas longas, viagens extensivas, estresse e outros compromissos de administrar um negócio.

Considerando tudo isso, não é de surpreender que muitos proprietários não se sintam totalmente à vontade em "doar" um pedaço do negócio, mesmo que seja para uma equipe executiva merecedora. De uma perspectiva mais prática, a posse de ações causa preocupações justificáveis sobre o compartilhamento de informações financeiras detalhadas com executivos que não fazem parte da propriedade da família ou do principal.

O ângulo executivo. Mesmo os executivos que recebem uma participação acionária não o fazem sem escrúpulos. Em primeiro lugar, a propriedade acionária geralmente exige que os executivos usem seus próprios ativos para comprar o patrimônio. Na verdade, os incentivos baseados em ações podem não agradar a muitos executivos que acham que têm "risco" suficiente sem adicionar participação acionária em uma empresa privada com apenas alguns proprietários. É provável também que os executivos fiquem preocupados sobre como o patrimônio deve ser avaliado, os riscos futuros de propriedade e o potencial para "vender" seu patrimônio no futuro, ou seja, colocar as ações de volta na empresa em alguma data posterior.

Por causa de todas essas questões, os executivos provavelmente nomearão caixa e muito, como sua forma preferida de compensação. Infelizmente, as empresas privadas menores descobrem que o caixa geralmente é escasso, especialmente se essas empresas se enquadram na faixa inferior de capitalização de mercado (o estoque de ações ordinárias multiplicado pelo preço de mercado das ações) usado para classificar companhias abertas. Pequenas empresas geralmente gerenciam o fluxo de caixa com força, especialmente se forem alavancadas com dívidas de alto rendimento.

Para lidar com essas questões antes de oferecer remuneração baseada em ações, é importante que os executivos e proprietários se instruam sobre vários incentivos baseados em ações e em ações e como eles funcionam. Desta forma, ambas as partes podem acabar com um plano que atenda a todas as suas necessidades.

Os proprietários também sentiram que era hora de a empresa recompensar esses executivos não apenas por suas contribuições para a empresa, mas também por seus sacrifícios em aceitar uma modesta remuneração, enquanto a empresa lutava contra a lucratividade. Não apenas a base desses executivos pagava relativamente baixo, mas o pacote de benefícios da empresa não era tão generoso como normalmente é encontrado em empresas maiores que são de propriedade pública. Por exemplo, a empresa não forneceu acumulação de capital a longo prazo ou plano de pensão além de um plano 401 (k) que não oferecia uma partida da empresa.

Equilibrando as necessidades da empresa e do executivo.

Ficou claro para os proprietários que os planos de remuneração e benefícios existentes eram inadequados para recompensar os executivos no nível desejado. No entanto, com a empresa ainda sem dinheiro, apesar da parada, os proprietários não estavam interessados em aumentar drasticamente o salário-base ou em implementar generosos programas de incentivo em dinheiro de curto prazo. Em vez disso, os proprietários começaram a considerar como fornecer aos executivos alguma forma de participação acionária que estaria vinculada ao futuro desempenho financeiro da empresa. A única questão que permanecia era se os executivos eram receptivos a tal acordo de compensação. (Veja a barra lateral na página anterior para obter mais informações sobre os proprietários e executivos sobre remuneração baseada em ações em uma empresa privada.)

Felizmente, neste caso, os executivos acreditavam que as perspectivas futuras de crescimento da empresa eram boas e que poderiam se tornar um alvo de aquisição atraente no futuro. Embora os executivos pressionassem os proprietários por mais compensações em dinheiro, eles também estavam interessados em obter um percentual de participação. A empresa havia passado recentemente por um exercício de avaliação, na tentativa de obter financiamento adicional, cujos resultados foram compartilhados com a equipe executiva. Como a avaliação foi baseada em uma análise de terceiros, os executivos estavam confiantes na metodologia de avaliação e no valor estimado da empresa.

Projetando o Plano.

Assegurados da participação dos executivos na remuneração baseada em ações, os proprietários decidiram conceder a cada um dos três executivos uma concessão direta de ações restritas equivalentes a 5% do capital da empresa por executivo. A cláusula de restrição simplesmente exigia que os executivos permanecessem empregados pela empresa por cinco anos contínuos de serviço a partir da data da concessão.

Cada executivo também recebeu opções para comprar ações adicionais de ações da empresa com base na obtenção de metas financeiras específicas, com potencial total de participação acionária para cada executivo limitado a 8% do patrimônio da empresa. Quando atingissem esse teto, os executivos receberiam qualquer incentivo de longo prazo em dinheiro.

O próximo passo foi projetar as especificidades do plano. No geral, o plano seria baseado em um plano estratégico de cinco anos desenvolvido pelos proprietários e pelos executivos. O plano detalhava metas específicas para receita da empresa, lucro antes de juros e impostos (EBIT) e lucratividade. Com base no plano, quanto mais cedo a empresa atingisse suas metas de EBIT, mais cedo cada executivo teria direito a uma porcentagem do EBIT gerado. Os executivos poderiam, então, optar por receber pagamento em dinheiro ou ações equivalentes adicionais de ações da empresa com base na avaliação da época.

A empresa também implementou um programa de incentivo de curto prazo pelo qual cada executivo seria recompensado por atingir metas específicas voltadas para melhorar a eficiência operacional, aumentar as vendas brutas e atingir a participação de mercado, melhorar a margem bruta através de redução de custos e assim por diante. As metas de incentivo em dinheiro de curto prazo eram em média de 15 a 25 por cento do salário anual, dependendo do papel funcional de cada executivo. Por exemplo, a empresa forneceu ao chefe de vendas de artigos de brinde a maior meta de incentivo em dinheiro de curto prazo, na esperança de simular um acordo de incentivo de vendas.

Enquanto os prêmios foram determinados anualmente, o cronograma de pagamento real dos incentivos, se houver, estava correlacionado com a dinâmica do fluxo de caixa da empresa. Essa abordagem ajudou a evitar qualquer pressão adicional sobre os fluxos de capital de curto prazo quando a empresa mais precisava de caixa.

E, finalmente, para garantir uma compensação adequada no curto prazo, a empresa reviu o salário-base de cada executivo em relação aos dados atuais do mercado e forneceu aumentos modestos para compensar o déficit identificado.

Fazendo a escolha.

A seguir, um resumo das circunstâncias que envolvem as escolhas de ambas as empresas em relação à remuneração baseada em ações.

Como funcionam as opções de ações?

O preço que a empresa fixa na ação (chamado de preço de concessão ou de exercício) é descontado e normalmente é o preço de mercado da ação no momento em que o empregado recebe as opções. Como essas opções não podem ser exercidas por algum tempo, a esperança é que o preço das ações suba, de modo que vendê-las mais tarde a um preço de mercado mais alto trará lucro. Você pode ver, então, que, a menos que a empresa saia do mercado ou não tenha um bom desempenho, oferecer opções de ações é uma boa maneira de motivar os funcionários a aceitar empregos e permanecer no mercado. Essas opções de ações prometem dinheiro ou ações em potencial além do salário.

Vejamos um exemplo do mundo real para ajudá-lo a entender como isso pode funcionar. Digamos que a Empresa X oferece ou concede a seus funcionários opções para comprar 100 ações a US $ 5 por ação. Os funcionários podem exercer as opções a partir de 1º de agosto de 2001. Em 1º de agosto de 2001, o estoque está em $ 10. Aqui estão as opções para o empregado:

A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções em ações, comprá-las a US $ 5 por ação, depois virar e vender todas as ações após um período de espera especificado no contrato das opções. Se um funcionário vender essas 100 ações, isso representará um ganho de US $ 5 por ação ou US $ 500 de lucro. Outra coisa que um funcionário pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter algumas para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar as ações a US $ 5 por ação primeiro. A última opção é mudar todas as opções para estoque, comprá-lo com o preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada ação vale US $ 15. (Claro, não há como saber se isso vai acontecer.)

Seja qual for a escolha de um funcionário, as opções precisam ser convertidas em estoque, o que nos leva a outro aspecto das opções de ações: o período de aquisição. No exemplo da empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar todas as 100 ações de uma vez, se quisessem. Normalmente, porém, uma empresa distribuirá o período de carência (vesting period), talvez em três, cinco ou dez anos, e permitirá que os funcionários comprem tantas ações de acordo com um cronograma. Veja como isso pode funcionar:

Você obtém opções de 100 ações em sua empresa. O cronograma de aquisição de suas opções é distribuído ao longo de quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investido no segundo, um quarto investido no terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações no primeiro ano, depois 25 ações a cada ano, até que esteja totalmente investido no quarto ano.

Lembre-se de que a cada ano você pode comprar 25 ações com desconto, depois mantê-las ou vendê-las pelo valor de mercado atual (preço atual da ação). E a cada ano você espera que o preço das ações continue a subir.

Outra coisa a saber sobre as opções é que elas sempre têm uma data de expiração: você pode exercitar suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma data de validade. Se você não exercer as opções dentro desse período, você as perderá. E se você está deixando uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas; você perderá qualquer vesting futuro.

Uma pergunta que você pode ter é: como uma empresa de capital fechado estabelece um preço de mercado e de concessão (greve) em cada ação de suas ações? Isso pode ser especialmente interessante saber se você está ou poderia estar trabalhando para uma pequena empresa de capital fechado que oferece opções de ações. O que a empresa faz é fixar um preço relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa por meio de votação.

No geral, você pode ver que as opções de ações têm risco e nem sempre são melhores do que a compensação em dinheiro se a empresa não obtiver êxito, mas elas estão se tornando um recurso embutido em muitos setores.

Para mais informações sobre o mercado de ações e investimentos, confira os links na próxima página.

Como investir em empresas privadas.

No geral, é muito mais fácil investir em uma empresa de capital aberto do que uma empresa privada. As empresas públicas, especialmente as maiores, podem ser facilmente compradas e vendidas no mercado de ações e, portanto, têm uma liquidez superior e um valor de mercado cotado. Por outro lado, pode levar anos até que uma empresa privada possa ser novamente vendida e os preços negociados entre o vendedor e o comprador.

Além disso, as empresas de capital aberto precisam apresentar demonstrações financeiras na Securities and Exchange Commission (SEC), facilitando o acompanhamento do desempenho trimestral e anual. Empresas privadas não são obrigadas a fornecer qualquer informação ao público, por isso pode ser extremamente difícil determinar sua solidez financeira, vendas históricas e tendências de lucro.

Investir em uma empresa pública pode parecer muito superior ao investimento em uma empresa privada, mas há um punhado de benefícios em não ser público. Uma das principais críticas de muitas empresas públicas é que elas estão excessivamente focadas em resultados trimestrais e atendendo às expectativas de curto prazo dos analistas de Wall Street. Isso pode levá-los a perder oportunidades de criação de valor a longo prazo, como investir em um produto que pode levar anos para se desenvolver, prejudicando os lucros no curto prazo. Empresas privadas podem ser melhor gerenciadas a longo prazo, já que estão fora do alcance de Wall Street. Geralmente, a produtividade aumenta quando uma empresa pública é privada. Eles também podem criar mais empregos quando executados com mais eficiência e lucratividade.

Ser proprietário de uma empresa privada significa compartilhar mais diretamente nos lucros da empresa subjacente. Os ganhos podem crescer em uma empresa pública, mas eles são retidos a menos que sejam pagos como dividendos ou usados para recomprar ações. O lucro da empresa privada pode ser pago diretamente aos proprietários. Os proprietários privados também podem ter um papel maior no processo de tomada de decisão na empresa, especialmente os investidores com grandes participações. (Veja também: Por que as empresas públicas são privadas.)

Tipos de empresas privadas.

Do ponto de vista do investimento, uma empresa privada é definida pelo estágio em desenvolvimento. Por exemplo, quando um empreendedor está iniciando um negócio, ele geralmente recebe financiamento de um amigo ou membro da família em termos muito favoráveis. Esse estágio é chamado de investimento anjo, enquanto a empresa privada é conhecida como empresa-anjo. Passado a fase de start-up é o investimento de capital de risco, onde um grupo de investidores mais experientes vem e oferece capital de crescimento, know-how de gestão e outras formas de assistência operacional. Nesta fase, uma empresa é vista como tendo pelo menos algum potencial de longo prazo.

Passado este estágio pode ser o investimento mezanino, que consiste em capital e dívida, o último dos quais será convertido em capital se a empresa privada não puder cumprir suas obrigações de pagamento de juros. Investimento privado em estágio mais avançado é simplesmente chamado de private equity e é um negócio de quase um trilhão de dólares, com muitos grandes participantes.

Para os investidores, o estágio de desenvolvimento de uma empresa privada pode ajudar a definir o quanto é arriscado como um investimento. Por exemplo, mais da metade dos investimentos anjos falham. O risco cai quanto mais desenvolvida e lucrativa uma empresa privada se torna. E, embora o objetivo de muitas empresas privadas seja, eventualmente, tornar-se público e oferecer liquidez para os fundadores de empresas ou outros investidores, outras empresas privadas podem preferir permanecer privadas, dados os benefícios discutidos acima. As empresas familiares também podem preferir a privacidade e a transferência de propriedade entre gerações. Estas são questões importantes para estar ciente de quando decidir investir em uma empresa privada.

Como investir em empresas privadas.

O investimento privado em estágio inicial oferece a maior parte das oportunidades de investimento, mas também é o mais arriscado. Como resultado, ingressar em uma organização investidora-anjo ou grupo de investimento pode ser uma boa ideia para tornar o processo mais fácil e potencialmente distribuir os riscos de investimento em um amplo grupo de empresas. Fundos de risco também existem e solicitam parceiros externos para investir capital, e há corretores de negócios pequenos ou privados que se especializam em comprar e vender essas empresas.

O private equity também é uma opção e, ironicamente, várias das maiores empresas de private equity são negociadas publicamente, de modo que podem ser compradas por qualquer investidor. Diversos fundos mútuos também podem oferecer pelo menos alguma exposição a empresas privadas. (Veja também: 3 Fundos Mútuos que Investem em Empresas Privadas.)

Outras considerações.

Em geral, é importante reiterar que as empresas privadas não são líquidas e exigem prazos de investimento muito longos. A maioria dos investidores precisará de um eventual evento de liquidez para sacar. Isso inclui quando a empresa abre seu capital, compra ações de acionistas privados ou é comprada por uma empresa rival ou outra empresa de private equity. E, assim como qualquer segurança, as empresas privadas precisam ser avaliadas para determinar se são valorizadas, supervalorizadas ou subvalorizadas.

Também é importante notar que investir diretamente em empresas privadas é geralmente reservado para indivíduos ricos. A motivação é que eles podem lidar com a iluidade e o risco adicionais que afetam o investimento privado. A definição da SEC chama esses indivíduos ricos de investidores credenciados ou compradores institucionais qualificados (QIB) quando é uma instituição.

The Bottom Line.

Agora é mais fácil do que nunca investir em empresas privadas, mas um investidor ainda precisa fazer sua lição de casa. Embora investir diretamente não seja uma opção viável para a maioria dos investidores, ainda há maneiras de ganhar exposição a empresas privadas por meio de veículos de investimento mais diversificados. Em geral, um investidor definitivamente tem que trabalhar mais e superar mais obstáculos ao investir em uma empresa privada em comparação a um público, mas o trabalho pode valer a pena, pois há uma série de vantagens.