Estratégia de negociação de associados da bridgewater

Estratégia de negociação de associados da Bridgewater
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A Bridgewater é uma comunidade de pessoas que são levadas a alcançar excelência em seu trabalho e em seus relacionamentos por meio de verdade radical e transparência radical.
Verdade Radical e Transparência Radical
Discordar aberta e conscientemente sobre questões importantes é a maneira mais poderosa de criar um trabalho significativo, relacionamentos significativos e ótimos resultados.
Princípios & amp; Cultura.
Nosso sucesso indevido é o resultado direto de nossa maneira indevida de ser. Queremos uma ideia de meritocracia na qual o trabalho significativo e os relacionamentos significativos sejam perseguidos através da verdade radical e da transparência radical. Nós exigimos que as pessoas sejam extremamente abertas, desacordos aéreos, testem a lógica uns dos outros e vejam a descoberta de erros e fraquezas como uma coisa boa que leva a melhorias e inovações. É esforçando-se continuamente juntos pelos níveis mais elevados de verdade e excelência que criamos um trabalho significativo e relacionamentos significativos.
Somos ambos idealistas e práticos. Acreditamos que a criação de excelentes resultados requer a definição de metas ambiciosas e a aplicação da nossa compreensão de como o mundo funciona, conforme refletido nos princípios, para alcançá-los. Nossos Princípios são maneiras de lidar com situações. Eles são o registro em evolução de nossa compreensão do que funciona bem. Eles não são apenas lidos e seguidos, mas testados quanto ao estresse em um nível individual e coletivo como nossa abordagem compartilhada para trabalhar juntos. Como Bridgewater é uma ideia-meritocracia na qual valorizamos o pensamento independente, pedimos que você as leia e avalie por si mesmo.
Cultura da empresa e o poder do desacordo pensativo.
O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, discute trabalho significativo e relacionamentos significativos através de verdade radical e transparência radical.
Saiba mais sobre nossos princípios.
Acreditamos que produzir excelência requer abordar tanto o trabalho quanto as pessoas de uma maneira baseada em princípios. Acima de tudo, queremos descobrir o que é verdadeiro e descobrir como lidar melhor com ele.
Cultura de Abertura.
Os funcionários compartilham o que é como aqui - da transparência radical e da tomada de decisões baseadas em princípios, até a adoção daquilo que você não conhece e de como isso impulsiona a inovação.
O que nós fazemos.
A Bridgewater Associates está focada em entender como o mundo funciona. Com a compreensão mais profunda possível da economia global e dos mercados financeiros e traduzindo esse entendimento em grandes portfólios e parcerias estratégicas com clientes institucionais, construímos um histórico distinto de sucesso. Fazemos isso há mais de 40 anos com grandes pessoas operando em uma cultura de verdade radical e transparência radical. Hoje, gerenciamos cerca de US $ 160 bilhões para aproximadamente 350 dos maiores e mais sofisticados clientes institucionais globais, incluindo fundos de pensão públicos e corporativos, doações universitárias, fundações beneficentes, agências supranacionais, fundos soberanos e bancos centrais.
Criando Insights Unue.
A Bridgewater tem se concentrado historicamente em construir a melhor compreensão possível das economias e mercados globais. Clique abaixo para acessar uma coleção de nossos melhores pensamentos e insights.
Como funciona a máquina econômica.
O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, explica como a economia funciona de maneira simples e mecânica.
Reconhecimento de clientes e indústria.
A Bridgewater vem moldando uma indústria nos últimos 40 anos. Clique abaixo para acessar uma coleção de imprensa e mídia sobre nós das principais agências de notícias.
RELACIONAMENTOS SIGNIFICATIVOS A confiança mútua construída a partir de ser radicalmente transparente e honesto com nossos pensamentos - e de empurrar uns aos outros para melhorar continuamente - leva a relacionamentos duradouros.
Tecnologia & amp; Inovação.
Nós somos sistemas de engenharia para entender o mundo. Nossa filosofia é que o mundo pode ser compreendido e nos esforçamos para construir uma compreensão fundamental de causa e efeito dos mercados e da administração. A tecnologia é crucial para o avanço da nossa missão. Nossos tecnólogos colaboram com nossos pesquisadores e gerentes para projetar, projetar e executar plataformas que permitem a sistematização e escalonamento em tudo o que fazemos.
É preciso todos os tipos para tornar o Bridgewater ótimo. Se você é alguém que gosta de criar maneiras inovadoras de atingir metas ambiciosas, quem está aberto e energizado ao receber um feedback honesto, e quem gosta de perguntar e ser perguntado por quê? - então devemos conversar. Não procuramos pessoas que possam fazer um trabalho específico. Procuramos pessoas com as quais queremos compartilhar nossas vidas.
Aprenda como é trabalhar aqui.
Explore nossos trabalhos.
Ainda é estudante?
Relacionamentos significativos são tão importantes quanto um trabalho significativo - ambos são necessários e se reforçam mutuamente. Por isso, apoiamos os relacionamentos para ajudá-los a crescer organicamente, com pessoas com muitas opções para se envolverem na comunidade, se assim desejarem.
Por exemplo, agora temos 87 grupos de interesse comum, apoio, diversidade e atividades que vão desde equipes esportivas e grupos de saúde e bem-estar até clubes de livros e carros e uma horta comunitária. Reunimos famílias para as nossas grandes festas de verão e Halloween e celebramos muitas outras celebrações ao longo do ano, incluindo uma anual TalentFest e nossa une corrida Scrum. E incentivamos as pessoas a se reunirem sozinhas para fazer o que for do seu interesse, ajudando a pagar pelos eventos que elas mesmas organizam.
O que começou como um desafio entre um punhado de empregados em 2004 é agora uma das nossas tradições mais amadas. Todos os anos, mais de 100 participantes mergulham e correm pela nossa sede - correndo, nadando e caminhando até a linha de chegada.
40º aniversário de Bridgewater.
Em junho de 2015, paramos para analisar nossa evolução ao longo de 40 anos. Durante uma noite de contação de histórias e festividades, nós nos lembramos do nosso passado antes de dançar a noite toda.
Comunidade Outreach.
Construir relacionamentos significativos através do trabalho significativo está no coração de quem somos. Nossa comunidade está sempre explorando maneiras de se unir. Desde a construção de casas até a captação de recursos para causas do plantio de hortas comunitárias, incentivamos nossos funcionários a apoiar o que lhes interessa.
A Bridgewater Associates está localizada em Westport, Connecticut - a cerca de uma hora de Nova York.

Biblioteca de pesquisa.
Ao longo da nossa história, a Bridgewater concentrou-se em construir a melhor compreensão possível das economias e mercados globais. Essas percepções indevidas impulsionam nossa gestão inovadora de investimentos, informam a política econômica global e proporcionam retornos para nossos clientes. Aqui está uma coleção de nossos melhores pensamentos e insights para que você possa aprender mais.
Este vídeo e white paper explicam como a Bridgewater criou a estratégia de investimento para todos os climas, a base para o movimento Paridade de Risco.
A TODA HISTÓRIA DO MEIO.
A história de como a Bridgewater Associates criou a estratégia de investimento para todos os climas, a base do movimento "Paridade de Risco".

Uma disputa registrada entre Ray Dalio e outro executivo da Bridgewater mostra como a vida é incomum no maior fundo de hedge do mundo.
O fundador da Bridgewater, presidente e co-CIO Ray Dalio. Associados Bridgewater.
Se o fundador de uma empresa e o chefe de recrutamento tiverem uma reunião sobre a falta de confiabilidade deste último, pareceria óbvio que a discussão seria mantida a portas fechadas.
Mas na Bridgewater, tal discussão seria filmada e o vídeo prontamente disponível para qualquer um dos cerca de 1.500 funcionários do fundo de hedge ver.
E foi o que aconteceu há cerca de quatro anos, quando o fundador, presidente e co-CIO Ray Dalio se sentou com o co-diretor de recrutamento de John Woody, que ocupa essa posição desde 2009.
O fundo de hedge baseado em Westport, Connecticut, é o maior do mundo, gerenciando US $ 169 bilhões em ativos, e Dalio credita grande parte de seu sucesso à sua cultura de "transparência radical".
Na Bridgewater, todas as reuniões são filmadas e armazenadas em um arquivo público interno (com poucas exceções) e os funcionários usam aplicativos proprietários do iPad para avaliar o desempenho uns dos outros. As pontuações médias dessas características estão listadas em "cartões de beisebol" para cada funcionário. A cultura é baseada nos "Princípios" de Dalio, uma coleção de 210 lições com as quais todos os funcionários devem estar intimamente familiarizados.
Para o novo livro de professores de Harvard Robert Kegan e Lisa Laskow Lahey "An Everyone Culture", Kegan passou um tempo na sede da Bridgewater, onde foi mostrado um encontro entre Dalio e Woody, no qual Dalio repreendeu Woody por relatórios consistentes sobre a tendência de Woody a aparecer atrasado para reuniões, perder prazos e deixar as tarefas incompletas.
Woody e Dalio deixaram Kegan publicar um trecho de sua conversa acalorada para ilustrar a transparência no trabalho:
Dalio: Ele disse para você entregar as atualizações diárias. Eu lhe disse para entregar as atualizações diárias.
Woody: Estou de acordo sobre as atualizações diárias. Sem dúvida.
D: E então há dois problemas. Não apenas você não está recebendo as atualizações diárias, mas também temos um problema crônico de confiabilidade. Você não pode ser confiável para fazer as coisas que você pediu para fazer.
W: Hum. quando você leva a esse nível, eu discordo de você. Mas quando estamos falando sobre o & mdash;
W: Porque acho que tomo enormes quantidades de responsabilidade e entrego todas elas. Há certas coisas que & mdash;
D: Não, você não faz. Tornou-se uma piada, sobre sua confiabilidade e suas notas de confiabilidade. Você é dado atribuições, você não faz isso. Você recebe as atualizações diárias. Você é solicitado a fazer coisas. Isso é problema seu. Você não abraça seu problema.
Woody, que está na Bridgewater desde 2005 e passou dois anos como chefe de gabinete de Dalio, disse a Kegan que permaneceu zangado e defensivo por algumas semanas após a reunião. Em retrospecto, ele percebeu que, para usar uma frase de "Princípios", Dalio havia "tocado com coragem" com sucesso.
"Aqui, nos orgulhamos de ser lógicos e encarar a verdade, mas minha resposta inicial foi: 'Você está errado!' que eu já sou ilógico, porque não estou nem perguntando por que ele acha que eu não sou confiável ", disse Woody.
O talento e determinação de Woody não foram questionados, razão pela qual Dalio decidiu ajudá-lo a melhorar em vez de se livrar dele. Novamente, era alguém que Dalio confiava tanto como confidente e como um dos responsáveis ​​pela construção da equipe da Bridgewater.
Woody explicou que Dalio e seus colegas continuaram a apontar sua insegurança crônica durante esse tempo e, eventualmente, ele começou a "perceber que não só isso é um problema para mim profissionalmente, mas na verdade tem sido um problema para mim pessoalmente o caminho de volta para o tempo em que eu tenho oito anos de idade ". Não houve divisão de trabalho e vidas pessoais nesta consideração e, no interesse da transparência radical, as memórias da infância eram um jogo justo.
A questão foi resolvida quando Woody deixou de ser defensivo e decidiu estabelecer novas metas e hábitos relacionados ao seu comportamento. Desde então, ele disse a Kegan que parou mais antes de fazer uma promessa, visualiza seu fluxo de trabalho para um projeto, verifica com mais frequência seus colegas e faz um melhor uso de sua equipe.
Em uma entrevista recente ao Business Insider, Dalio disse que não é segredo que a cultura da Bridgewater não é adequada para todos. Em 2014, 25% dos novos recrutas não ficaram mais de 18 meses. Mas aqueles que permanecem e se elevam nas fileiras como Woody fez, disse Dalio, adotam o hábito de uma honestidade às vezes brutal, destinada a revelar fraquezas.
"Pode soar malvado, maluco ou como um culto para pessoas que não sabem como realmente é", disse Dalio. "Algumas pessoas descrevem como sendo um SEAL da Marinha intelectual. Outros descrevem como ser como passar tempo com o Dalai Lama para obter a autodescoberta. Para mim, é uma comunidade maravilhosa de pessoas que quebram suas bundas para serem excelentes."
Trechos reimpressos com permissão da Harvard Business Review Press. Extraído de "Uma Cultura de Todos: Tornando-se uma Organização Deliberadamente Desenvolvedora", de Robert Kegan e Lisa Laskow Lahey. Copyright 2016. Todos os direitos reservados.

Hedge Fund - Bridgewater Associates.
Ray Dalio Bio, retornos, AUM, patrimônio líquido.
Ray Dalio nasceu em 1949. Ele comprou sua primeira ação, a Northeast Airlines, quando ele tinha apenas 12 anos de idade. Foi no início dos anos 1960 e ele usou o dinheiro que ganhou como caddie. As ações triplicaram em valor. Ray Dalio se formou na Universidade de Long Island em 1971. Ele passou algum tempo como balconista na NYSE antes de ingressar na Harvard Business School e se formar com um MBA em 1973. Nesse mesmo ano, Ray Dalio tornou-se Diretor de Commodities da Dominick & amp; ; Dominick LLC. Ele trabalhou lá por um ano e depois passou um ano negociando futuros na corretora Shearson Hayden Stone antes de fundar sua Bridgewater Associates em 1973. Em julho de 2011, Ray Dalio renunciou oficialmente ao cargo de CEO da Bridgewater Associates. título "Mentor". Ele continua a servir como co-CIO, uma posição que ele compartilha com Robert Prince e Greg Jensen.
Ray Dalio nasceu em 1949. Ele comprou sua primeira ação, a Northeast Airlines, quando ele tinha apenas 12 anos de idade. Foi no início dos anos 1960 e ele usou o dinheiro que ganhou como caddie. As ações triplicaram em valor. Ray Dalio se formou na Universidade de Long Island em 1971. Ele passou algum tempo como balconista na NYSE antes de ingressar na Harvard Business School e se formar com um MBA em 1973. Nesse mesmo ano, Ray Dalio tornou-se Diretor de Commodities da Dominick & amp; ; Dominick LLC. Ele trabalhou lá por um ano e depois passou um ano negociando futuros na corretora Shearson Hayden Stone antes de fundar sua Bridgewater Associates em 1973. Em julho de 2011, Ray Dalio renunciou oficialmente ao cargo de CEO da Bridgewater Associates. título "Mentor". Ele continua a servir como co-CIO, uma posição que ele compartilha com Robert Prince e Greg Jensen.
Ray Dalio começou a Bridgewater Associates fora de seu apartamento.
Hoje, a Bridgewater Associates administra cerca de US $ 120 bilhões, somente em dinheiro institucional - um fato que faz a empresa se desvalorizar entre os fundos de hedge. A estratégia deve estar funcionando. A Bridgewater Associates obteve retornos de cerca de 23% em 2011, um ano em que o fundo de hedge médio perdeu cerca de 4%. A Bridgewater Associates tem uma variedade de princípios que contribuem para o seu sucesso. É uma empresa que valoriza a total transparência, mesmo quando erros são cometidos. Enquanto a apropriação for tomada pelo erro e a razão por trás do erro for descoberta, a empresa está aceitando. A Bridgewater Associates tenta manter todos em sincronia, sempre questionando se uma premissa está correta e faz sentido. É assim que a firma administra a si mesma e como gerencia seus investimentos.

Uma disputa registrada entre Ray Dalio e outro executivo da Bridgewater mostra como a vida é incomum no maior fundo de hedge do mundo.
O fundador da Bridgewater, presidente e co-CIO Ray Dalio. Associados Bridgewater.
Se o fundador de uma empresa e o chefe de recrutamento tiverem uma reunião sobre a falta de confiabilidade deste último, pareceria óbvio que a discussão seria mantida a portas fechadas.
Mas na Bridgewater, tal discussão seria filmada e o vídeo prontamente disponível para qualquer um dos cerca de 1.500 funcionários do fundo de hedge ver.
E foi o que aconteceu há cerca de quatro anos, quando o fundador, presidente e co-CIO Ray Dalio se sentou com o co-diretor de recrutamento de John Woody, que ocupa essa posição desde 2009.
O fundo de hedge baseado em Westport, Connecticut, é o maior do mundo, gerenciando US $ 169 bilhões em ativos, e Dalio credita grande parte de seu sucesso à sua cultura de "transparência radical".
Na Bridgewater, todas as reuniões são filmadas e armazenadas em um arquivo público interno (com poucas exceções) e os funcionários usam aplicativos proprietários do iPad para avaliar o desempenho uns dos outros. As pontuações médias dessas características estão listadas em "cartões de beisebol" para cada funcionário. A cultura é baseada nos "Princípios" de Dalio, uma coleção de 210 lições com as quais todos os funcionários devem estar intimamente familiarizados.
Para o novo livro de professores de Harvard Robert Kegan e Lisa Laskow Lahey "An Everyone Culture", Kegan passou um tempo na sede da Bridgewater, onde foi mostrado um encontro entre Dalio e Woody, no qual Dalio repreendeu Woody por relatórios consistentes sobre a tendência de Woody a aparecer atrasado para reuniões, perder prazos e deixar as tarefas incompletas.
Woody e Dalio deixaram Kegan publicar um trecho de sua conversa acalorada para ilustrar a transparência no trabalho:
Dalio: Ele disse para você entregar as atualizações diárias. Eu lhe disse para entregar as atualizações diárias.
Woody: Estou de acordo sobre as atualizações diárias. Sem dúvida.
D: E então há dois problemas. Não apenas você não está recebendo as atualizações diárias, mas também temos um problema crônico de confiabilidade. Você não pode ser confiável para fazer as coisas que você pediu para fazer.
W: Hum. quando você leva a esse nível, eu discordo de você. Mas quando estamos falando sobre o & mdash;
W: Porque acho que tomo enormes quantidades de responsabilidade e entrego todas elas. Há certas coisas que & mdash;
D: Não, você não faz. Tornou-se uma piada, sobre sua confiabilidade e suas notas de confiabilidade. Você é dado atribuições, você não faz isso. Você recebe as atualizações diárias. Você é solicitado a fazer coisas. Isso é problema seu. Você não abraça seu problema.
Woody, que está na Bridgewater desde 2005 e passou dois anos como chefe de gabinete de Dalio, disse a Kegan que permaneceu zangado e defensivo por algumas semanas após a reunião. Em retrospecto, ele percebeu que, para usar uma frase de "Princípios", Dalio havia "tocado com coragem" com sucesso.
"Aqui, nos orgulhamos de ser lógicos e encarar a verdade, mas minha resposta inicial foi: 'Você está errado!' que eu já sou ilógico, porque não estou nem perguntando por que ele acha que eu não sou confiável ", disse Woody.
O talento e determinação de Woody não foram questionados, razão pela qual Dalio decidiu ajudá-lo a melhorar em vez de se livrar dele. Novamente, era alguém que Dalio confiava tanto como confidente e como um dos responsáveis ​​pela construção da equipe da Bridgewater.
Woody explicou que Dalio e seus colegas continuaram a apontar sua insegurança crônica durante esse tempo e, eventualmente, ele começou a "perceber que não só isso é um problema para mim profissionalmente, mas na verdade tem sido um problema para mim pessoalmente o caminho de volta para o tempo em que eu tenho oito anos de idade ". Não houve divisão de trabalho e vidas pessoais nesta consideração e, no interesse da transparência radical, as memórias da infância eram um jogo justo.
A questão foi resolvida quando Woody deixou de ser defensivo e decidiu estabelecer novas metas e hábitos relacionados ao seu comportamento. Desde então, ele disse a Kegan que parou mais antes de fazer uma promessa, visualiza seu fluxo de trabalho para um projeto, verifica com mais frequência seus colegas e faz um melhor uso de sua equipe.
Em uma entrevista recente ao Business Insider, Dalio disse que não é segredo que a cultura da Bridgewater não é adequada para todos. Em 2014, 25% dos novos recrutas não ficaram mais de 18 meses. Mas aqueles que permanecem e se elevam nas fileiras como Woody fez, disse Dalio, adotam o hábito de uma honestidade às vezes brutal, destinada a revelar fraquezas.
"Pode soar malvado, maluco ou como um culto para pessoas que não sabem como realmente é", disse Dalio. "Algumas pessoas descrevem como sendo um SEAL da Marinha intelectual. Outros descrevem como ser como passar tempo com o Dalai Lama para obter a autodescoberta. Para mim, é uma comunidade maravilhosa de pessoas que quebram suas bundas para serem excelentes."
Trechos reimpressos com permissão da Harvard Business Review Press. Extraído de "Uma Cultura de Todos: Tornando-se uma Organização Deliberadamente Desenvolvedora", de Robert Kegan e Lisa Laskow Lahey. Copyright 2016. Todos os direitos reservados.

Houve um abalo na negociação no maior fundo de hedge do mundo.
Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, fala na Conferência Global do Milken Institute em Beverly Hills. Thomson Reuters Houve um abalo no departamento comercial da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo.
José Marques, diretor de negociação, está no processo de deixar a empresa, segundo pessoas a par do assunto.
Enquanto isso, Jeff Wecker, diretor de transformação de front office, saiu, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
Bridgewater identificou substitutos para Marques e Wecker, de acordo com uma pessoa. As pessoas pediram para não serem identificadas porque não queriam ser nomeadas publicamente.
Antes de se mudar para a Bridgewater em 2015, Marques era o chefe de negociação eletrônica do Deutsche Bank. Wecker foi anteriormente CEO da Lime Brokerage, de acordo com uma página do LinkedIn.
Osman Nalbantoglu continua a supervisionar a implementação e negociação e execução do portfólio da empresa, informou a empresa em comunicado no mês passado.
A empresa de fundos hedge também anunciou recentemente grandes mudanças na administração. A Bridgewater é conhecida por ter uma cultura desafiadora na qual muitas pessoas não se encaixam. Bridgewater disse no mês passado, por exemplo, que Jon Rubenstein, ex-executivo da Apple, estava saindo depois de 10 meses no cargo.
A Bridgewater, com sede em Westport, Connecticut, gerenciou cerca de US $ 103 bilhões em ativos de fundos de hedge a partir de meados de 2016, de acordo com o ranking HFI Billion Dollar Club, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo. A empresa administra cerca de US $ 150 bilhões no total da empresa.

O McDonald’s Inspired Hedge Fund, de Ray Dalio, está esmagando seu principal fundo.
Bridgewater Associates & # 8217; O maior fundo de hedge do mundo, dirigido por Ray Dalio, não está apenas apresentando um desempenho ruim no mercado este ano, mas está muito atrás de outro fundo da Bridgewater que basicamente funciona sozinho.
Fundada por Dalio em 1975, a Bridgewater Associates é a maior empresa de fundos de hedge do planeta, com mais de US $ 150 bilhões em ativos sob gestão, e também administra os dois maiores fundos de hedge individuais do mundo, Pure Alpha e All Weather. O maior, Pure Alpha da Bridgewater, também é o mais famoso: com mais de US $ 62 bilhões em ativos, a Pure Alpha tornou os investidores mais ricos do que qualquer outro fundo de hedge na história, obtendo US $ 45 bilhões em retornos entre seu início e fim de 2015, segundo a Bloomberg. Este ano, no entanto, o fundo caiu 12% nos seis meses do ano - seu pior desempenho no primeiro semestre em mais de 20 anos, informou o The Wall Street Journal. (Também pode ter perdido dinheiro adicional para as retiradas de investidores, já que os ativos do fundo caíram ainda mais, caindo 25% dos US $ 82,3 bilhões do fundo no final do ano passado.)
Enquanto isso, o fundo All Weather da Bridgewater está esmagando-o. Mais jovem e antes muito menor que a Pure Alpha, a All Weather agora tem mais de US $ 60,7 bilhões em ativos, segundo Preqin. O fundo retornou 10% no primeiro semestre deste ano, mais que o dobro do retorno de 4% do S & P 500. O kicker? O All Weather é uma estratégia passiva semelhante à forma como os fundos de índice e os ETFs não têm gestores ativos.
Em vez de perseguir home runs como o portfólio Pure Alpha, o All Weather foi projetado para "fazer razoavelmente bem" # 8221; não importa o que aconteça no mercado ou na economia: ele possui ações, títulos, commodities e vários tipos de dívida, equilibrando as alocações para que o risco seja dividido igualmente entre os diferentes tipos de ativos e para que o fundo ganhe dinheiro se a economia cresce ou contrai, ou se a inflação aumenta ou diminui.
Curiosamente, Dalio teve a idéia para a estratégia de tempo integral do McDonald's (mcd) depois de ajudar a empresa a cobrir seus custos com ingredientes para Chicken McNuggets usando princípios semelhantes. Enquanto outros investidores podem ser surpreendidos por mudanças na inflação ou um colapso do crescimento, & # 8221; Bridgewater escreve em um artigo de pesquisa em seu site, "All Weather" iria junto, proporcionando retornos atraentes e relativamente estáveis ​​". # 8221; Essa estratégia, apelidada de "paridade de risco", & # 8221; é especialmente popular entre os fundos de pensão.
Não funcionou, é claro. All Weather caiu quase 4% em 2013, durante um ano em que o mercado acionário global retornou quase 30%, relatou a Fortune na época.
De fato, o outperformance recente do All Weather reverte a dinâmica usual entre os dois fundos. O Alpha Puro obteve retornos anuais médios de 13% desde seu início, enquanto o All Weather ficou para trás com um retorno médio de 7,7% a cada ano, de acordo com a CNBC. No ano passado, o Pure Alpha subiu 4,7%, enquanto o All Weather caiu 7% (e o S & P 500 foi essencialmente estável).
Este ano, os investidores se afastaram de ações de grande sucesso como a Netflix (nflx) que impulsionaram boa parte dos retornos do mercado em 2015, e em vez disso compraram ativos defensivos como ouro, ações de dividendos e um governo enfadonho. obrigações & # 8221; como eles procuram rendimento e segurança em meio a medos Brexit e outras incertezas econômicas. Essa tendência provavelmente foi boa para o fundo All Weather, com suas altas alocações para títulos e outros ativos tipicamente de menor risco. No entanto, se as taxas de juros subissem, como eventualmente ocorrerão, a carteira de títulos alavancados da All Weather provavelmente não vencerá.
De qualquer forma, quando você administra os dois maiores fundos de hedge do mundo, você provavelmente ainda pode usar o & # 8221; muito bem, mesmo se os fundos # 8217; retornos acabam cancelando uns aos outros este ano.

Então você quer Bridgewater para gerenciar seu dinheiro? Há uma pequena condição.
Quando se trata dos maiores fundos de hedge do mundo, nenhum é maior que o Bridgewater. Sim, alguns fundos de hedge podem aplicar alavancagem maciça ao seu AUM para aumentar seus ativos regulatórios em ordens de magnitude (como o novo empregador de Ben Bernanke que a Citadel fez na última década), mas ao remover todos os sinos e assobios artificiais, ninguém pode igualar O gigante de Ray Dalio, lançado em 1975 e que de acordo com o arquivamento regulamentar anual com a SEC, "os ativos sob gestão da Bridgewater aumentaram de US $ 150 bilhões em 31/12/13 para aproximadamente US $ 154 bilhões em 31/12/14".
Então, por qualquer razão, digamos porque você gostou de ouvir Ray Dalio falar sobre uma iminente desalavancagem, já que totalmente refutada e substituída pela estagnação secular como o tema do dia, porque você está impressionado com o retorno de 14% do ano devido a um enorme apostar contra o euro, porque você quer que seu dinheiro seja administrado por um robô, ou porque você só tem que fazer parte da maior coisa lá fora, você quer que a Bridgewater gerencie seu ativo para você.
Claro, não há problema. Existem algumas pequenas condições que uma pessoa deve satisfazer.
Os investidores da Bridgewater devem ser investidores sofisticados que (i) possam arcar com os riscos associados a futuros, commodities, moedas, opções, forwards e outros derivativos negociados em renda fixa e ações, e (ii) tenham conhecimento e experiência suficiente em questões financeiras e de negócios. avaliar o risco de um investimento em um fundo ou conta gerenciada pela Bridgewater e determinar sua adequação.
. e um ligeiramente maior:
A Bridgewater geralmente exige que seus clientes tenham um mínimo de US $ 5 bilhões em ativos investíveis. Geralmente, o investimento inicial mínimo em um fundo administrado pela Bridgewater está de acordo com o requisito de taxa mínima para essa estratégia, conforme detalhado no Item 5.
Oops Isso é como a piada de Groucho Marx sobre se juntar a clubes. apenas no sentido inverso.
Para novos relacionamentos com clientes, espera-se que a taxa mínima padrão da Bridgewater seja de US $ 500.000,00 para a estratégia All Weather, US $ 1.000.000,00 para as estratégias Pure Alpha e Pure Alpha Major Markets e US $ 4.750.000 para a Optimal Portfolio. Os fundos da Bridgewater costumam investir em outros fundos da Bridgewater. Em tais casos, não há estratificação de taxas.
Sim, você leu certo: alguns fundos de hedge usam 500.000 / 1.000.000 como o capital mínimo investível. A Bridgewater, no entanto, deixa claro de antemão que essa é a "taxa mínima" a ser cobrada, irrelevante quanto ao desempenho de seus ativos posteriormente.
Não é possível atender a essas condições?
Resistente. Então você terá pouca escolha a não ser dar o seu dinheiro para algumas fraudes não verificadas no Twitter, que tweetam 24 horas por dia, 7 dias por semana, na esperança de atrair mais tolos ou aparecer na TV comédias durante todo o dia, em vez de realmente administrar seu dinheiro.
Ou, pior, você pode negociar por conta própria. Como lembrete, aqui está quem você vai negociar.
Para todos os outros parabéns: porque enquanto há fundos de fundos de hedge, povoados por gestores de ativos de grau C que nunca conseguiram fazer isso sozinhos no front office, há também um fundo para hedge funds. Um que não precisa de Ben Bernanke como um "conselheiro" para ajudá-lo a navegar pelas águas muito agitadas que estão à frente.